De kogel is door de kerk. Mario Draghi zal de eurozone van een maandelijkse injectie voorzien van €60 miljard euro. Deze injectie zal op zijn minst tot september 2016 lopen, in ieder geval tot het beoogde doel van 2 procent inflatie is bereikt. In totaal zal de Europese Centrale Bank op zijn minst dus €1140 miljard in de eurozone pompen. Als de ECB daadwerkelijk 19 maanden lang €60 miljard zal uitgeven, dan gaat er elke minuut bijna € 1,4 miljoen doorheen.
Met de stap poogt de centrale bank om meer geld in de economieën van de 19 eurolanden te pompen. Banken krijgen door de verkoop van obligaties aan nationale centrale banken meer geld. Dit kunnen zij weer uitlenen aan consumenten en bedrijven zodat de bestedingen worden opgeschroefd, waardoor de economische groei wordt gestimuleerd. In de eurozone stuitte het plan op verzet vanuit voornamelijk Duitsland en in mindere mate Nederland en Oostenrijk. Inmiddels is ook bekend geworden dat Klaas Knot, president van de Nederlandsche Bank niet heeft ingestemd met het stimuleringspakket. Hij was samen met 2 Duitsers, een Est en een Oostenrijker tegen de plannen van het ECB-bestuur.
Om de bezwaren van de tegenstanders weg te nemen heeft Draghi consessies gedaan waardoor 80 procent van het risico van het opkoopprogramma officieel bij de nationale banken zal komen te liggen. Hierdoor nemen de nationale centrale banken alleen het eigen risico van staatsleningen op zich, en niet het risico van een andere land wat er eventueel veel slechter voor zou kunnen staan. Draghi gaf tijdens de persconferentie aan dat de nationale regeringen nu aan zet zijn. Voor echt herstel van de eurozone zijn volgens de president van de centrale banken op korte termijn stevige economische hervormingen nodig. Hoe dit precies zal uitpakken qua hervormingen in Nederland zal nog moeten blijken.
Voordat de ECB gister bekend maakte dat de geldpers flinke overuren zal gaan maken, hebben verschillende landen vooraf gereageerd op het opkoopprogramma. Zo heeft de centrale bank van Zwitserland afgelopen week bekend gemaakt dat haar plafond van de wisselkoers ten opzichte van de euro laat vallen. Direct na de bekendmaking schoot de koers van Zwitserse frank met maar liefst 38% omhoog in een kwartier tijd.
Nadat het nieuws een ware schokgolf op verschillende beurzen had aangericht, werd er door op de financiële markten gespeculeerd dat Denemarken zou volgen. Het is het enige land van betekenis dat net als Zwitserland de eigen munt heeft gekoppeld aan de Euro. Als reactie op de zet van de Zwitsers greep de Deense centrale bank in en is de negatieve rente op deposito’s die bij de centrale bank worden aangehouden verder verlaagd. Hierdoor zorgt de centrale bank er voor dat de Deense kroon niet te sterk in waarde stijgt ten opzichte van de euro. Gister intervenieerde de centrale bank opnieuw na de toespraak van Draghi en ging de rente nog verder omlaag.
Turkije heeft dinsdag bekendgemaakt het belangrijkste rentetarief te zullen verlagen met 50 basispunten tot 7,75 procent. Canada volgde een dag later en verlaagde onverwachts de rente van 1 naar 0,75 procent. Het monetair beleid dat momenteel wereldwijd wordt gevoerd is door de president van Goldman Sachs reeds een “Currency War” genoemd; een valuta oorlog waarbij door centrale banken alles wordt gedaan om de eigen valuta te beschermen. Inmiddels is de euro nieuwe laagtes aan het verkennen na het nieuws van de ECB, en is deze onder de grens van $1,13 gedoken. Het laagste punt in meer dan 10 jaar.
Naast de lage inflatie speelt in de eurozone nog een ander groot probleem: dat van Griekenland. Dit weekend zijn er in Griekenland vervroegde parlementsverkiezingen, waarbij de extreemlinkse partij Syria waarschijnlijk als winnaar uit de bus zal komen. De uitslag kan grote gevolgen hebben voor de euro en de terugbetaling van de Griekse schulden. Gezien de ontwikkelingen hebben de Wereldbank en het Internationaal Monetair Fonds hun groeiprognoses voor de komende jaren naar beneden bijgesteld. Zij stellen dat de wereldwijde zwakke vooruitzichten er voor zorgen dat de eerder aangenomen groeiverwachtingen dienen te worden aangepast.
Maar niet alles is dit jaar kommer en kwel. Edelmetalen doen het vooralsnog uitstekend en gezien de aanhoudende economische én geopolitieke onrust zijn ze weer in trek bij beleggers. Edelmetalen zijn in het verleden vaker een goede hedge gebleken tijdens tijden van economische of geopolitiek onrust. Zo is de goudprijs voor het eerst sinds 16 augustus 2014 tot boven de $ 1.300 dollar per troy ounce gestegen en krijgt het edelmetaal weer aandacht van de pers.
De sobere economische vooruitzichten zorgen er voor dat de opmars van goud en zilver alleen maar wordt versterkt. In dollars is goud sinds het begin van het nieuwe jaar met 10,1 procent toegenomen in waarde. In euro’s doet het gele edelmetaal het nog beter met een rendement van 16,7 procent. Ook zilver doet het uitstekend sinds het begin van het jaar. Het edelmetaal steeg in dollars sinds het begin van het jaar met 16,8 procent en steeg met liefst 23,9 procent in euro’s. Ook platina doet het sinds begin dit jaar uitstekend met een rendement van 11,4 procent in euro’s en 7 procent in dollars. Alleen palladium blijft dit jaar achter met een rendement van 0,3 procent in euro’s en een negatief rendement van -3,7 procent in dollars.
Bent u geïntresseerd geraakt in het beleggen in edelmetalen of wilt u een gedeelte van uw vermogen omzetten in fysieke edelmetalen? Maak dan nu simpel in een aantal stappen een account aan via ons handelsplatform of neem telefonisch contact op met ons en wij staan u te woord.
