Vrijdagavond, toen iedereen het weekend aan het vieren was, kwam de European Bank Authority (EBA) met de uitkomsten van de stresstest 2016 voor Europese banken. Hieronder zetten we de belangrijkste bevindingen op een rijtje.
Laten we direct beginnen met het slechte nieuws. De oudste Europese bank is er het slechtst aan toe. Het kapitaal van de Italiaanse Monte Dei Paschi Di Siena zou volledig verdampen wanneer er een nieuwe financiële crisis uitbreekt.
Monte dei Paschi di Siena
Vrijdagavond net voordat de resultaten van de stresstest bekend werden gemaakt door de EBA, liet het bestuur van Monte dei Paschi di Siena weten dat het heeft ingestemd met een reddingsplan.
Een consortium onder leiding van JP Morgan en de Italiaanse investeringsbank Mediobanca zouden €5 miljard aan nieuw kapitaal in de bank willen steken. Hiervoor zal de Italiaanse overheid met bepaalde garanties over de brug moeten komen. Voorwaarde voor de injectie is dat de bank een flink deel van zijn slechte leningen afstoot.
De bank stelt dat het een gedeelte van de slechte leningen van de balans wil halen en onderbrengen bij het Italiaanse reddingsfonds Atlante. Monte dei Paschi wil met het plan alle slechte leningen van de hand doen voor een bedrag van in totaal €9,2 miljard. Hiermee leveren ze slechts een derde op van de €27,7 miljard die oorspronkelijk werd uitgeleend.
Er worden nu al vraagtekens gezet bij het reddingsplan. Zo stelt Barclays dat het Italiaanse noodfonds, Atlante, die een gedeelte van de slechte leningen zal overnemen een vermogen heeft van slechts €1,75 miljard. Het noodfonds zal voor een bedrag van €1,6 miljard een gedeelte van de slechte leningen overnemen. Hierdoor houdt het noodfonds een vermogen over van €150 miljoen. Indien een andere Italiaanse bank in de problemen komt (Italiaanse banken hebben samen €360 miljard aan slechte leningen), dan staat er een noodfonds klaar zonder vermogen om de bank te redden(!).
De vraag die dan rijst is hoe lang het duurt voordat de volgende bank in Italie van een ondergang moet worden gered en wat het reddingsplan zal zijn. Monte Paschi heeft namelijk een one-time privé bail-out gekregen van collega noodlijdende banken die een veel hogere prijs moesten betalen indien de bank zou omvallen. Deze oplossing kan niet worden herhaald tenzij er weer miljarden worden geïnvesteerd in het Italiaanse noodfonds Atlante.
Naast Monte dei Pasci scoort de Oostenrijkse bank Raffeisen slecht met een bufferratio 6,1 procent. Hierna volgt de Spaanse bank Banco Popular (7 procent), de Italiaanse bank UniCredit (7,1 procent) en de Britse bank Barclays (7,3 procent).
Deutsche Bank
Deutsche Bank kwam met de schrik vrij na redelijke resultaten. De bank kwam in het slechtste scenario uit op een kapitaalratio van 7,8 procent. Ook een andere Duitse bank, Commerzbank, kwam er niet al te goed vanaf met een bufferratio van 7,4 procent.
Er is ook veel kritiek op de stresstest. Zo is het vergelijken van onderlinge resultaten tussen banken moeilijk. Ook stellen critici dat de test niet streng genoeg is. Zo zakte Deutsche Bank bijvoorbeeld enkele weken geleden nog voor de stresstest in de Verenigde Staten, terwijl de bank ‘redelijk’ scoort in de Europese variant. Deutsche Bank werd onlangs nog door het IMF bestempeld als het grootste gevaar voor de financiële wereld en betiteld als een ‘Lehmann 2.0’.
Uitslag dreunt door op beurzen
De uitslagen van de stresstest voor Europese banken laten vandaag hun sporen na op de aandelenbeurzen. Diverse koersen van grote banken staan onder druk.
In Duitsland leveren Deutsche Bank en Commerzbank respectievelijk 2 en 3,3 procent in. In Italië ging Unicredit met maar liefst 7 procent onderuit. Monte Dei Paschi won 3 procent vandaag door het reddingsplan. In ons land kreeg ABN Amro ook een flinke tik door een verlies van 3 procent te incasseren.
