Goud.Goud 65.868,58Zilv.Zilver 742,14Plat.Platina 27.544,17Pall.Palladium 31.582,11

Tweede grootste ETF fonds in de problemen

Tweede grootste ETF fonds in de problemen
15 april 2016 gvadmin

Een van ’s werelds grootste goud ETF fondsen heeft zich niet aan de regels gehouden. Het iShares Traded Funds, dat onder beheer valt van gigant BlackRock is in de problemen geraakt nadat het voor $296 miljoen aan ongedekte goud ETF’s heeft uitgegeven.

Ongeveer een maand geleden kondigde de iShares Gold Trust (IAU) aan dat het tijdelijk geen nieuwe aandelen meer kon registreren. Het probleem deed zich voor toen het fonds in de eerste 2 maanden van het jaar (door de massale belangstelling voor goud en goud afgeleiden) meer dan $8 miljard dollar aan goud aandelen had uitgegeven. Volgens een persbericht ging het om een kleine administratieve fout, werd de handel tijdelijk stilgezet en had het geen gevolgen voor beleggers in de ETF.

Nu blijkt dat er wel degelijk wat mis is en misschien wel het meest verontrustende aan het bericht, is dat de situatie pas aan het licht kwam toen de beheerder van het fonds (Blackrock) zelf de Amerikaanse toezichthouder waarschuwde. Met andere woorden, de overheid en de toezichthouder waren niet op de hoogte van de overtreding. BlackRock, riskeert nu een boete van de financiële toezichthouder SEC. Ook wordt verwacht dat verschillende beleggers rechtszaken tegen het fonds aan zullen spannen.

Toen de toezichthouders sliepen, gat het fonds voor $296 miljoen aan ongeregistreerde aandelen uit. Deze blunder legt het fundament en het gevaar bloot bij het gebruik van goud ETF’s: het tegenpartijrisico.

Goud ETF’s

In tegenstelling tot de publieke opinie, koopt en verkoopt een fonds dat goud ETFs aanbiedt geen fysiek goud. Ook is er heel veel verschil tussen de verschillende fondsen die een goud ETF aanbieden. Zo zijn er fondsen die “claimen” dat ze ETF’s aanbieden met fysiek goud als onderliggende waarde. Daarnaast zijn er fondsen die slechts papieren goud ETF’s aanbieden. Daarnaast verschillen de fondsen op basis van opslag locatie en ligt het goud van alle fondsen verspreid over Londen, New York, Toronto, Singapore en/of Zürich.

Wanneer we kijken naar de grootste en oudste goud ETF dan komen we uit bij SPDR Gold Shares. Het fonds is opgericht in november 2004 en bezit een beheerd vermogen van $32 miljard met goud als onderliggende waarde. Het goud van dit fonds wordt beheerd door zakenbank HSBC (die overigens genoemd wordt in de zilver manipulatie zaak) en het goud dat zij hebben ligt opgeslagen in Londen.

Wanneer we kijken naar de vereisten die het fonds aanhoudt om een client uiteindelijk écht fysiek goud uit te keren, komen we al snel tot de conclusie dat je nauwelijks kans maakt op daadwerkelijk fysieke uitlevering van je goud.

De SPDR Gold Trust hanteert de volgende voorwaarden om een ETF aandeel om te zetten in goud:

  • Je moet minstens 100.000 aandelen bezitten (dit komt neer op een waarde van ongeveer $12 miljoen)
  • Je kan het goud enkel geleverd krijgen in 400 ounce baren (12,4 kilo, ongeveer $510.000 aan goud)
  • Transport, verzekering en alle bijkomende kosten zijn voor de belegger
  • Zelfs wanneer je aan al deze voorwaarden voldoet mag het fonds het aandeel in geld uitkeren als het geen goud op voorraad heeft

Zoals je ziet valt de functie van beleggen in goud als bescherming van je vermogen weg wanneer je kiest voor goud ETF’s. Simpelweg omdat je niet zeker weet of je daadwerkelijk goud bezit en omdat je je lot in handen van financiële instellingen legt die een totaal andere kijk hebben op het product waar jij in belegt.

  • Aanmelden
Wachtwoord vergeten? Voer uw gebruikersnaam of e-mailadres in. U ontvangt via e-mail een link om een nieuw wachtwoord aan te maken.

Door de site te te blijven gebruiken, gaat u akkoord met het gebruik van cookies. meer informatie

De cookie-instellingen op deze website zijn ingesteld op 'toestaan cookies "om u de beste surfervaring mogelijk. Als u doorgaat met deze website te gebruiken zonder het wijzigen van uw cookie-instellingen of u klikt op "Accepteren" hieronder dan bent u akkoord met deze instellingen.

Sluiten