Goud en zilver dalen vandaag na een opleving van de Amerikaanse dollar vanochtend. Ook hebben stop loss orders er voor gezorgd dat de prijzen verder onder druk kwamen nadat belangrijke support levels werden doorbroken.
Na de publicatie van de Fed notulen woensdagavond bleef er veel onzekerheid over de markt hangen betreffende de volgende rentestap. Wederom heeft de voorzitter van de New Yorkse Fed gisteren voor roering gezorgd door te stellen dat de recent sterke economische data de Fed verplicht om de rente op een ‘bepaald punt’ te verhogen.
Door de uitlatingen van Dudley steeg de dollar ten opzichte van de euro en noteert deze op dit moment een lichte plus van 0,3 procent. Dit was de eerste tik voor goud en zilver gezien zij worden uitgedrukt in dollars.
Zilver
Vooral zilver heeft het moeilijk vandaag nadat het de grens van het 50-daags gemiddelde naderde. Stop-loss orders zorgden er voor dat deze grens werd doorbroken waardoor de prijs van zilver daalde tot het laagste punt in 6 weken tijd. Op het moment van schrijven herstelt de prijs enigszins door zowel in dollars als in euro’s een bodem te vormen. Zo flirtte de zilverprijs in euro’s korte tijd met de grens van €17 per troy ounce, en in dollars met de grens van $19 per troy ounce.
Goud
Goud stond ook onder druk vandaag, zij het niet zo erg als zilver. Het edelmetaal beweegt al enkele weken tussen een range van $1.310 en $1.370 waardoor deze nu een driehoekspatroon laat zien. Volgens Andy Pfaff, Chief Investement Officer bij MiltonOptimal, is dit een teken dat goud zal gaan uitbreken.
Fed
De Federal Reserve en de financiële markten hebben elkaar al maanden in de houdgreep. Telkens houdt de markt rekening met een eventuele renteverhoging van de centrale bank en telkens wordt deze weer vooruit geschoven. Onderling verschillen de Fed-bestuursleden nogal van mening over wanneer de rente moet worden verhoogd. Een aantal (onder wie William Dudley) wil niet meer te lang wachten omdat het effect van een renteverhoging beperkt zal zijn.
De kans op een renteverhoging dit jaar is reëel. Mogelijk dat Janet Yellen daar volgende week de markt op zal gaan voorbereiden, tijdens de jaarlijkse bijeenkomst van centrale bankiers in Jackson Hole. Een renteverhoging betekent niet persé slecht nieuws voor goud en zilver. Sinds de laatste renteverhoging hebben beide edelmetalen ook enorm goed gepresteerd zoals afgebeeld op bovenstaande grafiek.
Daarnaast gaat men er van uit dat een renteverhoging automatisch een hogere dollar betekent, wat weer zal drukken op prijzen van goud en zilver. Ook dit lijkt niet altijd te kloppen gezien een onderzoek van Credit Suisse waaruit blijkt dat de Amerikaanse dollar juist vaker daalt ná een renteverhoging.
Als laatste moeten we in ogenschouw nemen dat er op dit moment veel meer andere aspecten belangrijk zijn en in het voordeel van goud en zilver spreken. Zo renderen edelmetalen goed bij zowel inflatie als deflatie, zijn staatsobligaties niet veilig gezien de extreem lage rentes en zijn er genoeg problemen wereldwijd die als katalysator kunnen dienen voor een verdere opmars van zowel goud als zilver.
