De onrust in Azië zit er weer goed in. De belangrijkste beurs van China, de Shanghai Composite Index, sloot vandaag 6,4 procent lager. Voorafgaand aan de G-20 ontmoeting die aanstaande vrijdag in Shanghai zal aanvangen, duiken er steeds meer tekenen op dat een grote financiële crisis in Azië tot de mogelijkheden behoort.
Zo waarschuwt Rajah & Tann, één van de grootste advocatenkantoren van Azië, dat voor veel schuldeisers de stijgende kredietrisico’s in de regio net zo veel schade kunnen aanrichten als de crisis uit 2008. Uit een analyse van het kantoor dat in handen is van persbureau Bloomberg, blijkt dat bij faillissementen in Azië minder dan 30 procent per dollar verstrekte krediet terugkomt. Ter vergelijking: in de Verenigde Staten is het op dit moment ongeveer 80 procent per verstrekte dollar aan krediet.
In 2015 steeg het aantal slechte leningen alleen al in Singapore naar het hoogste punt in 6 jaar tijd. Verschillende ratingbureau’s hebben aangegeven dat energie en mijnbouwbedrijven momenteel worden onderzocht voor een mogelijke downgrade. De Baltic Dry Index, de belangrijkste graadmeter voor tarieven van bulkscheepvaart, daalde afgelopen week naar het laagste niveau sinds de oprichting in 1985. Daarnaast is Singapore op dit moment bezig aan de slechtste start van het jaar qua huizenverkopen.
Het advocatenkantoor voorspelt dat voornamelijk de scheepvaart en de mijnindustrie in de regio een moeilijke tijd tegemoet gaan. Ook de bouw zal het moeilijk krijgen. Voornaamste redenen voor deze voorspellingen zijn de daling van olie- en gasprijzen.
Naast een analyse van het advocatenkantoor komt ook Morgan Stanley met nieuws over een andere ontwikkeling in Azië. Zo wijst de zakenbank naar de ontwikkeling van de koersverloop van de Japanse Nikkei-Index. Deze laat hetzelfde patroon zien die de Nikkei-Index ten tijde van de crisis van 2008 maakte. Volgens analist Norihiro Fuji is de parellel tussen beide koersontwikkelingen “angstaanjagend”.
De Nikkei daalde in het jaar waarin de financiële crisis uitbrak met 36 procent. Volgens Morgan Stanley behoort het tot de mogelijkheden dat eenzelfde patroon zich dit jaar herhaalt wanneer de Japanse en Amerikaanse centrale banken de verkeerde besluiten nemen, verwijzend naar de recente FED renteverhoging en een geplande verhoging van Japan van de omzetbelasting.
Bovengenoemde ontwikkelingen in combinatie met de aanhoudende zorgen over China zouden zomaar kunnen zorgen voor een nieuwe mondiale financiële crisis dit jaar.
